王莽听说后，惊惶恐惧吃不下饭。太皇太后对左右侍从说：“人心都差不多。我虽是个妇人，也知道王莽一定会因此感到危险。”王莽于是任命他的党羽和亲属：轻车将军、成武侯孙建为奋武将军，光禄勋、成都侯王邑为虎牙将军，明义侯王骏为强弩将军，春王（城门名）城门校尉王况为震威将军，宗伯（官名）、忠孝侯刘宏为奋冲将军，中少府、建威侯王昌为中坚将军，中郎将、震羌侯窦况为奋威将军，共七人，让他们自己挑选关西人担任校尉、军吏，率领关东地区的精锐士兵，征发紧急状态下的兵员（奔命）去攻打翟义。又派太仆武让为积弩将军，驻守函谷关；将作大匠蒙乡侯逯并为横野将军，驻守武关；羲和、红休侯刘秀（非光武帝）为扬武将军，驻守宛城。
三辅（京畿地区）地区听说翟义起兵，从茂陵以西到汧县共二十三县，盗贼纷纷起事。槐里县男子赵明、霍鸿等自称将军，攻打焚烧官府，杀死右辅都尉和斄县县令，互相商议说：“众将的精兵都东征了，京城空虚，可以攻打长安。”部众渐渐增多，达到十余万人，大火映红了未央宫的前殿。王莽又任命卫尉王级为虎贲将军，大鸿胪、望乡侯阎迁为折冲将军，向西攻打赵明等人。任命常乡侯王恽为车骑将军，驻守平乐馆；骑都尉王晏为建威将军，驻守城北；城门校尉赵恢为城门将军；都率兵自卫。任命太保、后承、承阳侯甄邯为大将军，在汉高祖庙接受斧钺（受钺），统领天下军队，左手持符节，右手握斧钺，驻扎在城外。王舜、甄丰昼夜在宫殿中巡视。王莽每天抱着孺子刘婴到郊庙祈祷，会见群臣时则说：“从前周成王年幼，周公摄政，管叔、蔡叔就挟持商纣王之子禄父叛乱。如今翟义也挟持刘信作乱。连古代的大圣人还害怕这种事，何况我王莽这样才识短浅的人呢！”大臣们都说：“不遭遇这场变故，就不能彰显您的圣德！”
冬天，十月，甲子日，王莽仿照《周书》作《大诰》（训诫文告）说：“当我得知叛乱消息那天，皇族中的贤人有四百人，民众中贤良的领袖有九万人，我恭敬地依靠他们来完成安定继承人大业的谋划。”派遣大夫桓谭等人颁布《大诰》于天下，告谕天下自己将来会把政权归还孺子的本意。
各将军东进到陈留郡菑县，与翟义军会战，大败翟义军，斩杀了刘璜的首级。王莽大喜，又下诏先封车骑都尉孙贤等五十五人皆为列侯，就在军中授予爵位。于是大赦天下。于是士气高昂的精锐官军围攻翟义于圉城，十二月，大败翟义军，翟义与刘信抛弃军队逃亡，到固始县境内，翟义被捕，尸体在陈县街市车裂示众；始终没抓到刘信。
汉平帝初始元年（戊辰年，公元8年）
春天，发生地震。大赦天下。
王邑等人回到京城，再向西与王级等合击赵明、霍鸿。二月，赵明等被消灭，各县恢复平静。军队凯旋，王莽在白虎殿设宴，犒劳将士。诏令陈崇考核军功，排列等级高低，依照周朝制度分五等爵位（公侯伯子男），封功臣为侯、伯、子、男，共三百九十五人，说他们“都因奋勇战斗，东征西讨，平定羌寇、蛮盗、反虏、逆贼，敌人来不及转身就被歼灭，天下无不敬服”的功劳而受封。那些应赐爵关内侯的，改名为“附城”，又有数百人。王莽挖掘翟义的父亲翟方进以及祖先在汝南的坟墓，焚烧棺柩；诛灭翟氏三族，连幼儿都不放过，全部杀死后扔进一个大坑，将荆棘和有毒的植物（五毒）一并填埋。又把翟义及赵明、霍鸿党徒的尸体，堆放在交通要道旁边，在濮阳、无盐、圉、槐里、盩厔共五个地方，树立木牌，上面写着：“反虏逆贼鲸鲵（鲸鱼，喻凶恶之徒）”。翟义等人失败后，王莽于是自以为威望德行日益隆盛，得到上天和人事的巨大帮助，就开始谋划当真皇帝的事了。
大臣们又奏请晋升摄皇帝王莽的儿子王安、王临爵位为公爵，封王莽哥哥的儿子王光为衍功侯；这时王莽归还了新都国（封地），大臣们又建议封王莽的孙子王宗为新都侯。
九月，王莽的母亲功显君（王氏）去世。王莽自以为代行皇帝职权，奉汉朝大宗（皇室）的后嗣，就只为功显君服缌麻（五服中最轻的一种），在帽子上加了麻制环形带（麻环绖），如同天子吊唁诸侯的丧服。总共吊唁一次，会葬两次；而让新都侯王宗（王莽孙）作为丧主，服