刘斌等人又密谋，想让皇位最终归于刘义康，于是拉帮结派，暗中监视皇宫，对不跟自己一伙的人，必定千方百计陷害；还搜罗殷景仁的过失，有时甚至编造矛盾，报告给刘湛。从此，文帝与刘义康之间的君、相关系彻底破裂。
刘义康想任命刘斌为丹阳尹，谈话间向文帝提及刘斌家境贫寒。话还没说完，文帝就说：“让他任吴郡太守吧。”后来会稽太守羊玄保请求回京，刘义康又想让刘斌接替，向文帝上奏说：“羊玄保想回来，不知用谁任会稽太守？”文帝当时还没拟定人选，仓促间说：“我已经任用王鸿了。”从去年秋天起，文帝就不再去刘义康的东府。
五月十二日（癸巳日），刘湛因母亲去世离职守丧。刘湛自知罪行已经暴露，没有活路，对亲信说：“今年肯定要败亡。平时还能靠言辞争辩拖延，现在陷入绝境，再没指望了，灾祸到来还能久吗！”
五月二十四日（乙巳日），沮渠无讳再次包围张掖，没能攻克，退守临松（今甘肃张掖南）。北魏太武帝不再出兵讨伐，只下诏书劝降他。
六月二十五日（丁丑日），北魏皇孙拓跋浚出生，朝廷宣布大赦，改年号为“太平真君”——这是采用寇谦之《神书》中“辅佐北方太平真君”的说法。
刘宋太子刘劭前往京口祭拜京陵（宋武帝刘裕的陵墓），司徒刘义康、竟陵王刘诞等人一同随行，南兖州刺史、江夏王刘义恭从江都赶来会合。
秋天，七月初八（己丑日），北魏永昌王拓跋健在番禾（今甘肃永昌）击败秃发保周；秃发保周逃走，拓跋健派安南将军尉眷追击。
七月十五日（丙申日），北魏窦太后去世。
七月三十一日（壬子日），刘宋皇后袁氏去世。
八月初一（癸丑日），秃发保周走投无路，自杀身亡。
八月十二日（甲申日），沮渠无讳派中尉梁伟到北魏永昌王拓跋健那里请求投降，归还酒泉郡以及之前俘虏的北魏将领元絜等人。北魏太武帝派尉眷留下镇守凉州。
九月初一（壬子日），刘宋安葬袁皇后（元皇后）。
宋文帝因司徒彭城王刘义康的猜忌隔阂已经明显，担心酿成祸乱。冬天，十月十三日（戊申日），下令逮捕刘湛，交付廷尉，下诏公布他的罪行，在狱中处死他，同时诛杀他的儿子刘黯、刘亮、刘俨以及党羽刘斌、刘敬文、孔胤秀等八人；把尚书库部郎何默子等五人流放到广州，随后宣布大赦。当天，文帝敕令刘义康入宫住宿，把他留在中书省。当晚，朝廷分头逮捕刘湛等人；青州刺史杜骥领兵驻守宫殿，防备意外，派人向刘义康宣读刘湛等人的罪状。刘义康上奏表请求退位，文帝下诏任命刘义康为江州刺史，仍保留侍中、大将军头衔，出京镇守豫章（今江西南昌）。
当初，殷景仁卧病五年，虽然没见过文帝，但两人之间的秘密书信往来，每天有十几封，朝政大小事务，文帝必定咨询他；行事隐秘，没人能察觉。逮捕刘湛那天，殷景仁让人整理衣帽，手下都不明白他的用意。当晚，文帝出华林园延贤堂，召见殷景仁。殷景仁仍说脚有毛病，文帝让他坐在小床上被抬进来；诛杀、处置刘湛党羽的事务，全交给殷景仁负责。
当初，檀道济推荐吴兴人沈庆之忠诚谨慎、通晓军事，文帝让他率领卫队防守东掖门。刘湛任领军将军时，曾对沈庆之说：“你在宫中任职很久，近来该给你升职了。”沈庆之严肃地说：“我在宫中十年，自然该得到升迁，不用麻烦您推荐！”逮捕刘湛的当晚，文帝开门召见沈庆之，沈庆之穿着军装、系着绑腿进来，文帝说：“你怎么这么急着穿军装？”沈庆之说：“半夜召见卫队头领，不能穿便服拖延。”文帝派沈庆之逮捕刘斌，将其处死。
骁骑将军徐湛之是徐逵之的儿子，与刘义康关系尤其亲密，文帝对他深为不满。刘义康败落后，徐湛之被逮捕，按罪应处死。他的母亲会稽公主是文帝的姐姐，在兄弟姊妹中是嫡长女，一向被文帝敬重，家里大小事，文帝必定先咨询她再做决定。宋高祖刘裕当年征战时，曾在新洲割芦苇，有件粗布衫袄，是臧皇后亲手缝制的；刘裕显贵后，把它交给会稽公主说：“后代如果有骄奢不节俭的人，就把这件衣服拿给他看。”到这时，会稽公主入宫见文帝，放声大哭，不再行臣妾礼节，用锦囊装着那件粗布衫袄扔在地上，说：“你家本来贫贱，这是我母亲给你父亲做的衣服；现在刚能吃饱饭，就想杀我的儿子吗！”文帝于是赦免了徐湛之。
吏部尚书王球是王履的叔父，因简约淡泊有美名，被文帝看重。王履生性贪求名利，与刘义康、刘湛深交；王球多次告诫他，他不听。诛杀刘湛的当晚，王履光着脚跑去告诉王球，王球让手下给他拿鞋，先温了酒给他喝，说：“平时我怎么跟你说的？”王履吓得说不出话。王球缓缓说：“有我在，你怕什么！”文帝因王球的缘故，赦免了王履的死罪，把他罢官回家。
刘义康掌权时，人们争相攀附亲