九月辛酉日，中山王刘箕子即位，是为汉平帝，随即大赦天下。平帝年仅九岁，由太皇太后临朝听政，大司马王莽把持朝政，百官都要听命于他。随着王莽权势日益膨胀，孔光深感忧虑恐惧，不知所措，只好上书请求退休。王莽劝太后说，皇帝年幼，需要师傅教导，于是将孔光改任为皇帝太傅，位列四辅，兼任给事中，负责宫廷守卫、皇帝生活起居等事务。同时任命马宫为大司徒，甄丰为右将军。这年冬天十月壬寅日，汉哀帝被安葬在义陵。
元始元年（公元1年）春天正月，王莽暗示益州官员，让塞外的蛮夷自称越裳氏，经过多重翻译，向朝廷献上一只白雉、两只黑雉。王莽劝说太后下诏书，将白雉供奉到宗庙。于是群臣纷纷上书，极力称赞王莽的功德，称他带来了如同周成王时白雉祥瑞，当年周公在世时，周朝以“周”为国号，如今王莽也应被赐号为“安汉公”，并增加封户、赏赐土地和爵位。太后便让尚书详细拟定此事。
王莽上书说：“这次迎立皇帝，是我与孔光、王舜、甄丰、甄邯共同商议决策的。现在我希望只评定他们几人的功劳进行赏赐，先别提我的事，不要把我和他们列在一起。”甄邯随即请太后下诏：“‘不偏私不结党，王道才能宽广坦荡。’你有安定宗庙的大功，不能因为是自家骨肉就掩盖不宣扬，你不要推辞！”王莽又多次上书坚决推辞，还称病不上朝。太后身边的人进言：“不如先不勉强王莽，只评定孔光等人的功劳，这样王莽才肯出来做事。”二月丙辰日，太后下诏：“任命太傅、博山侯孔光为太师，车骑将军、安阳侯王舜为太保，都增加封邑一万户；左将军、光禄勋甄丰为少傅，封广阳侯，让他们都担任四辅之职；侍中、奉车都尉甄邯封承阳侯。”
这四人受赏后，王莽还是不肯出来任职。群臣再次上书：“王莽虽然谦让，但朝廷应当表彰他的功绩，及时给予赏赐，以此彰显首功之臣的重要性，别让百官和百姓失望！”太后于是又下诏：“任命大司马、新都侯王莽为太傅，主持四辅事务，赐号安汉公，增加封邑二万八千户。”王莽做出惶恐的样子，迫不得已才起身接受太傅和安汉公的封号，但退还了增加封邑一事，还说：“希望等到百姓家家富足后，再接受赏赐。”群臣又为此争论，太后下诏：“安汉公既然希望等到百姓富足，那就听从他的意见，但他的俸禄要比原来增加一倍。等百姓都富足了，大司徒、大司空要及时上报。”王莽又推辞不接受加倍的俸禄，转而提议褒奖皇族成员和群臣。
于是，立原东平王刘云的太子刘开明为东平王；又让原东平思王的孙子刘成都为中山王，供奉孝王后；封汉宣帝的远房孙子刘信等三十六人都为列侯；太仆王恽等二十五人都赐爵关内侯。还规定，诸侯王公、列侯、关内侯如果没有儿子，但有孙子或者兄弟的儿子，都可以立为继承人；皇族成员因犯罪被取消属籍但还没到五服之外的，恢复他们的属籍；天下俸禄二千石以上的官员，年老退休后，可领取原来俸禄的三分之一，直至去世。就连普通百姓中的鳏寡之人，也都能享受到恩惠政策，各种惠民措施纷纷推行。
王莽既讨好官吏百姓，又想独揽大权。他知道太后年事已高，厌恶处理政务，就暗示公卿大臣上奏：“以往官吏按功绩升迁到二千石，以及各州举荐的茂材等优秀官吏，很多都不称职，应该都由安汉公来考察。而且太后年事已高，不宜再亲自处理琐碎小事。”太后于是下诏：“从今以后，只有封爵的事上报给我，其他事务都由安汉公和四辅商议决定。州牧、二千石官员以及新任命的茂材官吏，初次奏事时，都要引入近署，在安汉公面前汇报，安汉公要考察他们原来的政绩，询问他们对新职的规划，以了解是否称职。”从此，王莽对这些官员逐个接见询问，暗中施以恩惠，赠送丰厚礼物；对于不合他心意的人，则公开上奏罢免，他的权势几乎和皇帝一样了。
这一年，朝廷设置羲和官，俸禄二千石。
夏天五月丁巳初一，发生日食。朝廷大赦天下，公卿以下官员各自举荐一名敦厚且能直言进谏的人。
王莽担心汉平帝的外戚卫氏家族会争夺权力，就劝太后说：“之前汉哀帝即位后，背弃恩义，让自己的外戚丁氏、傅氏显贵，扰乱国家，差点危及社稷。如今皇上年幼，继承大宗，成为汉成帝的后嗣，应该明确皇室正统的意义，吸取前车之鉴，为后世树立典范。”六月，派甄丰捧着玺绶，封平帝的母亲卫姬为中山孝王后，赐平帝的舅舅卫宝、卫宝的弟弟卫玄为关内侯，平帝的三个妹妹都赐号为君，让他们都留在中山国，不许到京城来。
扶风功曹申屠刚在回答皇帝策问时，直言不讳地说：“我听说周成王年幼时，周公摄政，他虚心纳谏，礼贤下士，权力分配均衡，行动顺应天地，举措没有失误。即便如此，还是让近处的召公不高兴，远处的四国传出流言。如今皇上刚刚长大，即位以来，却与至亲分离，外戚被阻隔在外，无法互通亲情。而且汉朝的制度，即便任用贤能之士，也会依靠姻亲，让亲疏之人相互交错，杜绝权