这台机器应该有明确的输入条件——什么情况下可以买入。有明确的运行规则——买入后如何管理仓位，如何设置止损。有明确的输出信号——什么情况下必须卖出。
这样，无论市场怎么波动，无论自己情绪如何起伏，机器都会按照设定好的程序运行。对的时候让利润奔跑，错的时候及时止损。
陈默重新坐下，抽出一张全新的a4纸，在顶部工整地写下：
“投资决策系统v1.0——陈默，1996年7月14日”
然后，他开始画流程图。
第一步，当然是“选股”。但选股的标准是什么？他回想起这几个月的学习：不能只看技术面，也不能只看基本面，要两者结合。
他在纸上画了两个方框，一个标着“基本面因子”，一个标着“市场因子”。中间用“&”符号连接，意思是：两个因子都满足，才能进入下一环节。
“基本面因子”下面，他列出子项：
1.公司质量：护城河分析（品牌/成本/技术/网络效应），打分制，满分10分，7分以上合格。
2.财务状况：财报分析（利润质量/负债健康度/现金流），打分制，满分10分，7分以上合格。
3.估值水位：市盈率、市净率历史分位数，结合行业对比。要求：不高于历史70%分位，不高于行业平均20%以上。
“市场因子”下面，也列出子项：
1.大盘趋势：上证指数是否在60日均线之上？是则加分，否则减分。
2.个股技术形态：是否处于上升趋势？是否有突破信号？成交量是否配合？
3.市场情绪：营业部门口自行车数量、茶馆讨论热度、新开户数增长等草根指标。
画到这里，陈默停住了笔。
他发现一个问题：这些因子怎么量化？怎么打分？“护城河分析”打7分还是8分，标准是什么？“市场情绪”怎么用数字衡量？
他想起老陆说过的一句话：“所有精确的错误，都不如模糊的正确。”
也许，他不需要绝对精确的分数。他需要的是一个筛选机制——用一系列问题，把明显不合格的公司过滤掉。就像筛沙子，第一遍用粗筛，去掉大石头；第二遍用中筛，去掉小石子；第三遍用细筛，得到可用的细沙。
陈默重新画了一张表：
第一层过滤：基本面粗筛
1.公司有可持续的竞争优势吗？（护城河分析）
2.财务报表健康吗？（无重大财务风险）
3.估值合理吗？（不在历史高位）
三题中两题否定，直接淘汰。
第二层过滤：市场面粗筛
1.大盘在可操作区间吗？（指数在60日线上）
2.个股技术形态支持买入吗？（趋势向上或底部突破）
3.市场情绪不过热吗？（非全民炒股状态）
三题中两题否定，暂时观望。
第三层过滤：精细评估
通过前两层的公司，进入深度研究：详细财报分析、实地调研（如有条件）、行业竞争格局评估、管理层评价等。
最后，给剩余的公司排序：基本面最好、估值最低、技术面最配合的，排在前面。
画完这三层过滤，陈默已经汗流浃背，但眼睛越来越亮。
这就是“机器”的雏形。它不预测涨跌，只设定标准。它不保证每次都对，但保证每次决策都有依据。它不能消除风险，但能控制风险。
接下来是买入环节。
陈默在流程图下面继续画：通过所有过滤的公司，进入“买入决策”。但买多少？什么时候买？
他想起了1993年在1558点减仓的经历，还有老陆教的仓位管理原则。他在纸上写下：
仓位管理规则：
1.单只个股最大仓位不超过总资金的20%。
2.单一行业最大暴露不超过30%。
3.根据大盘位置调整总仓位：
·指数在60日线上方：总仓位50%-80%
·指数在60日线下方但年线上方：总仓位30%-50%
·指数在年线下方：总仓位0%-30%
买入方式：
1.首次买入不超过计划仓位的一半。
2.如果股价上涨，证明判断正确，在回调时加仓剩余部分。
3.如果股价下跌，触及止损线，立即卖出，不补仓。
然后是止损和止盈。
这是陈默的痛点。他翻看亏钱交易记录，很多都是因为没有及时止损，从小亏变成大亏。也有赚钱的交易因为卖得太早，错过了大部分涨幅。
他慎重地写下：
止损规则：
1.任何买入，必须在