契丹南征攻陷甘陵，少帝亲征驻澶渊。景延广独掌兵权引忌惮。契丹军至城下挑衅，高行周率军迎战。景延广拒援致高行周脱险，契丹退兵后闭营不出，遭士大夫讥讽。母丧不哀，百姓厌恶。
王绪被诬告处死。景延广与桑维翰不和，少帝罢其兵权外调洛阳。他失意纵酒，荒废政务。
开运三年冬契丹渡水进犯。少帝令景延广驻守孟津，出署门时坐骑多次失控坠地，视为凶兆。后少帝降契丹，景延广逃归。契丹主遣兵混入晋军入洛阳追捕，景延广犹豫间被缚至封丘。
景延广质问阎丕何罪被缚，契丹主释丕后责其致两国失和。乔荣曾请景延广录契丹主对话，藏其文书为证。契丹主召乔荣对质，景延广认罪。契丹主每认一事便以刑罚，终将其锁拿。景延广夜扼喉自尽，年五十六。时人悯其壮烈，汉高祖即位追赠中书令。
李彦韬少侍阎宝，后投石敬瑭麾下。少帝留守北京时以其为心腹，历客将、牙门都校。少帝即位后任蔡州刺史，入朝为宣徽南院使，旋授寿州节度使兼侍卫马军都指挥使，改陈州节度使掌兵权，久侍帝侧。李彦韬勾结宦官隔绝少帝视听，致国家危亡。他主张废除文官，显露出执政理念。契丹入侵时少帝迁都开封，李彦韬拒应召见引发积怨。随少帝入契丹后转投伟王麾下，终卒于幽州。
后汉高祖刘知远，沙陀人，母安氏乾宁二年生于太原。即位后改名暠，追谥章懿皇后。
刘知远少时寡言，面呈紫色目多白睛。初效力后唐明宗，德胜之战救石敬瑭得其感恩。明宗即位后，石敬瑭任北京留守，念其救驾旧功。高祖护石敬瑭脱险，任牙门都校。应顺元年石敬瑭镇常山，闵帝出逃相遇卫州，左右欲害之，高祖尽诛其党，晋祖得免。
清泰三年夏，高祖劝晋祖起兵，任北京马步军都校。契丹援军破张敬达于晋阳，降卒千人，高祖尽戮之。晋立，授司空，改陕州节度使。晋祖入洛，高祖巡警，京肃然。
天福二年加检校太保。八月改任许州节度使，仍统率兵马，随后多次加封。当时高祖和杜重威同受诏加封，高祖拒受。石敬瑭欲削其兵权，被宰相劝阻，遣和凝宣谕后，高祖方受命。天福五年任邺都留守兼侍卫军指挥使，次年改北京留守。时蝗灾遍野，独不入河东。石敬瑭驾崩后少帝加授检校太师。天福八年升中书令。
开运元年契丹南侵，高祖任招讨使破伟王，晋封太原王、北平王。三年五月加太尉，诛吐浑白承福等五族四百人，令王义宗统余部。九月复率军抵御契丹犯边。晋军阳武谷败契丹。十一月契丹主率军至镇州，杜重威中渡抗敌后降。十七日张彦泽破京，少帝迁开封。高祖分兵戍边。
天福十二年春契丹主入东京。晋少帝流徙封禅寺，后北迁。二月契丹改国号辽，年号会同。高祖遣王峻奉表，契丹主诏褒称儿。
王峻返太原，高祖察契丹乱政，始议立国。张彦威等因中原无主，屡请高祖称帝。初辞，后允，受封太原。高祖悲晋室北迁，欲迎少帝未果。
契丹闻高祖立国，削其官爵，遣耿崇美扼守要地。王晖降，史弘肇克代州斩之。张晏洪杀骆从朗，献晋州降。陕州赵晖、潞州王守恩皆归顺。
契丹渡黎阳攻相州，武行德献河阳降。史弘肇遣马诲攻耿崇美于泽州，崇美退守怀州。崔廷勋攻武行德于河阳，行德败。未几契丹主耶律德光薨，赵延寿于镇州自立。
高祖改元天福十二年，夏兀欲伪承遗命继位。五月高祖南巡，以刘崇任北京留守，皇子刘承训、李晖任大内巡检。高祖经阴地关赴东京，因星象不利南巡改道。史弘肇奏泽州翟令奇降。契丹汴州节度使萧翰迎李从益主政东京。高祖至绛州，刺史李从朗降。
六月高祖抵洛阳，百官迎。赐死李从益与王氏。任张建雄为刺史，康彦环为金州防御使，王从璋为内客省使。大赦天下，沿袭契丹所授官职。立国号大汉，年号“天福“。禁造契丹式器具服饰。任杨邠为枢密使，郭威为副使，王章为三司使。又追尊六代祖庙
八月护圣左厢都指挥使白再荣逐契丹节度使满达勒，收复镇州，授镇州留后。
高祖诏令凡盗贼皆处死。此前遣郭从义、薛怀让攻邢州刘铎，契丹杨衮来援，薛怀让败退洺州。适逢满达勒被逐，杨衮撤军，刘铎请降。薛怀让诈称奉诏讨契丹，诱杀刘铎。高祖定生日为圣寿节。九月宰相苏逢吉兼户部尚书，苏禹珪兼刑部尚书，张氏任吏部侍郎。昭任太常卿，李涛为中书侍郎兼户部尚书。因杜重威反叛，高祖赴澶、魏，任李崧为太子太傅，和凝为太子太保。
十月高祖赦河北囚犯。至邺都命高行周攻城，慕容彦超力主强攻，伤亡万人未克。
十一月严寒，荆南高从诲叛。杜重威素服出降，授检校太师。高行周加太尉封临清王。
十二月高祖返京，皇子刘承