陈默深有感触。他想起了认购证狂潮时，那种“一定会涨”的坚信。想起了1993年牛市顶峰时，那种“万点不是梦”的狂热。
如果他当时有这些配置原则，可能在狂热时会冷静一些，在恐慌时会勇敢一些。
“陆师傅，我想重新设计我的‘军规’。”陈默说，“把资产配置的原则加进去。”
“应该的。”老陆点头，“你原来的‘军规’主要是交易纪律，解决的是‘怎么买怎么卖’。现在需要升级，解决‘买什么买多少’的问题。”
从老陆家出来时，天已经黑了。秋老虎的余威还在，夜晚的空气依然闷热，但陈默感觉清爽了许多。
不是身体上的清爽，是思维上的清爽。就像在迷宫里转了很久，终于看到了一张地图。
回到亭子间，他第一件事就是把墙上那张“投资军规”取下来。
原来的军规很简单：
1.单笔亏损不超过总资金2%
2.任何头寸跌破买入价8%无条件止损
3.熊市最大仓位不超过30%
现在，他要在下面增加新的内容。
他找来一张更大的纸，重新写标题：“陈默投资体系v2.0——1996年9月”。
第一部分：资产配置原则
1.总仓位控制：根据大盘位置动态调整（保留原规则）
2.个股分散：单只个股仓位≤15%
3.行业分散：单一行业仓位≤30%
4.现金储备：始终保持≥10%现金
第二部分：选股标准（双因子模型）
1.基本面筛选：护城河、财务健康、盈利真实
2.估值评估：市盈率历史分位≤50%
3.技术面确认：趋势向上或底部突破
第三部分：交易纪律（保留并细化）
1.买入：分批建仓，首次≤计划仓位的50%
2.止损：买入即设止损，触及无条件执行
3.止盈：移动止盈或估值止盈，不贪婪
写完后，陈默把这张新“军规”贴在墙上最显眼的位置。
贴好后，他退后几步，看着这满满一墙的纸：左侧是“双因子决策模型”流程图，中间是“量化评分标准”，右侧是“投资体系v2.0”。三张纸，构成了一个完整的系统——从思想到方法，从框架到细则。
四年前，他只有一本笔记本，记着些零散的知识点。
四年后，他有了一个体系。
这个体系不完美，可能有很多漏洞，可能在实际中需要调整。但它是一个起点，一个让他从“炒股者”向“投资者”蜕变的起点。
更重要的是，这个体系让他第一次如此清晰地看到：投资不是赌博，不是猜涨跌，不是听消息。它是一个系统工程，需要战略（资产配置）、战术（选股）、纪律（交易执行）的配合。
就像打仗，不能只盯着眼前的一场战斗，要看到整个战局。不能只依赖某个“神枪手”，要建立一套可靠的作战体系。
晚上九点，陈默打开电脑，插入老陆给的数据软盘。
他建立了一个简单的excel表格，表头是：股票代码、公司名称、所属行业、当前仓位、目标仓位、配置比例。
然后，他开始梳理自己现在关注的股票池——经过“双因子模型”筛选后，暂时没有符合买入条件的，但都在观察列表里。
他一共选了十二家公司，覆盖六个行业：金融（深发展、浦发银行）、地产（万科、陆家嘴）、家电（海尔、格力）、科技（中兴通讯、东软）、医药（同仁堂、云南白药）、消费（青岛啤酒、五粮液）。
给每家公司设定了理论上的最大仓位（不超过15%），然后计算行业占比：金融两个标的，最多30%；地产两个，最多30%；家电两个，最多30%……
计算完，他发现一个有趣的现象：即使他非常看好某个行业，比如地产，认为万科和陆家嘴都很好，按照系统，他也最多只能配置30%。这意味着，他必须做出选择——是平均分配，各15%？还是侧重一只，比如万科20%，陆家嘴10%？
这个选择，会迫使他更深入地研究，更仔细地比较。
而这，正是系统的另一个价值：它不仅限制你的错误，也优化你的正确。
夜深了，窗外安静下来。只有远处偶尔传来的汽车声，和更远处黄浦江上轮船的汽笛声。
陈默关掉电脑，但没有马上睡觉。他走到窗边，看着这座城市的夜景。
灯光闪烁，像天上的星星倒映在人间。每一盏灯背后，可能都有一个家庭，一个故事，一个梦想。
而他，这个四年前带着两百块钱来到上海的少年，现在站在这里，思考着如何配置几十万资金，如何构建投资组合，如何管理风险。