起初，在幽州城北面七百里的地方，有一座渝关。渝关下面有渝水，直通大海。从渝关向东北方向，沿着海岸有一条小路，最狭窄的地方只有几尺宽，旁边都是险峻的高山，陡峭得无法翻越。这条路一直延伸到进牛口。旧时朝廷在渝关一带设置了八个防御军，招募当地的士兵驻守。当地的田租全部用来供给军队的口粮，不向蓟州缴纳。幽州每年都会运送丝绸布匹到渝关，供给守边士兵做衣服。每年庄稼成熟的时节，渝关的守军就会清理野外的粮食和财物，加固壁垒，等待契丹军队来犯。契丹军队一到，守军就紧闭营寨，不与他们交战。等到契丹军队撤退的时候，守军就挑选骁勇善战的士兵，占据险要的地势，拦截契丹军队。契丹军队常常战败而逃。驻守渝关的士兵都有自己的田园，只要奋力作战立下功劳，就会被赏赐勋级，加官进爵。因此，契丹人不敢轻易入侵。
等到周德威担任卢龙节度使之后，他依仗自己的勇猛，不修治边境的守备，于是失去了渝关的险要地势。契丹人常常到营州、平州之间放牧。周德威又猜忌幽州旧有的有名将领，常常找借口将他们杀死。
吴王派遣使者送给契丹主耶律阿保机一些猛火油，说：“攻城的时候，用这种油点燃火焰，焚烧城楼。敌人用水浇灭火焰，火焰会烧得更旺。” 耶律阿保机大喜，立刻挑选三万骑兵，想要攻打幽州。述律皇后嘲笑他说：“哪有为了试验油的效果，就去攻打一个国家的道理呢！” 她指着帐前的树，对耶律阿保机说：“这棵树没有了树皮，还能活下去吗？” 耶律阿保机说：“不能。” 述律皇后说：“幽州城就如同这棵树一样。我只需率领三千骑兵，埋伏在幽州城的旁边，劫掠幽州城外的四野，让城中没有粮食吃。用不了几年，幽州城自然会陷入困境。何必现在这么轻举妄动，劳师远征呢！万一不能取胜，会被中原各国耻笑，我们的部落也会分崩离析。” 耶律阿保机于是放弃了攻打幽州的计划。
三月，卢文进率领契丹军队猛攻新州。新州刺史安金全无法坚守，弃城逃走。卢文进任命自己的部将刘殷为新州刺史，让他镇守新州。晋王命令周德威会合河东、镇州、定州的军队，攻打新州。攻打了十天，也没能攻克。契丹主耶律阿保机率领三十万大军，前来援救新州。周德威寡不敌众，被契丹军队打得大败，逃了回去。
楚王马殷派遣他的弟弟马存率军攻打吴国的上高，俘获了很多人口和财物，然后撤军返回。
契丹军队乘胜进军，包围了幽州，声称有百万大军。契丹军队的毡车和帐篷，布满了山川沼泽。卢文进教契丹军队攻城的方法，他们挖掘地道，从四面八方，日夜不停地进攻幽州城。幽州城中的晋军在城墙下挖掘壕沟，点燃膏油，阻挡契丹军队的地道。契丹军队又在城外修筑土山，居高临下地攻打幽州城。幽州城中的晋军熔化铜水，浇向攻城的契丹士兵，每天都能杀死上千人，但契丹军队的进攻依然没有停止。
周德威派遣密使前往晋阳，向晋王告急。晋王此时正和后梁军队在黄河沿岸相持不下，想要分兵援救幽州，又担心兵力不足；想要不救，又害怕幽州失守。晋王忧虑的神色，显露在脸上。他和众将商议对策，只有李嗣源、李存审、阎宝三人劝说晋王援救幽州。晋王高兴地说：“从前唐太宗得到一个李靖，就擒获了颉利可汗。如今我有三位猛将，又有什么可忧虑的呢！” 李存审、阎宝认为，契丹军队没有粮草辎重，势必不能久战。等到他们在野外劫掠不到粮食，粮草耗尽之后，自然会撤军。到那个时候，再率军追击，一定能打败他们。李嗣源说：“周德威是国家的重臣，如今幽州危在旦夕，恐怕城中会发生变故。我们哪里还有时间等待契丹军队疲惫衰弱呢！我请求担任前锋，率军赶赴幽州。” 晋王说：“你说得对。” 当天，晋王就命令整顿军队，准备出征。
夏季四月，晋王命令李嗣源率领军队率先出发，驻军于涞水。阎宝率领镇州、定州的军队，紧随其后。
吴国升州刺史徐知诰治理升州，城市和官署都修建得十分兴盛繁华。五月，徐温巡视管辖的州县，抵达升州。他十分喜爱升州的繁荣富庶。润州司马陈彦谦劝说徐温，把镇海军的治所迁到升州。徐温听从了他的建议，调任徐知诰为润州团练使。徐知诰请求调任宣州，徐温没有答应，徐知诰心