刘裕笑道：竟有此事！孤亦闻有谶语云“昌明之后，尚有二帝”。我若此时受禅，难逃篡逆之名，绝不可行。
骆达明白刘裕之意，于是矫发相国令旨，指派王韶之缢杀晋安帝，复立其弟司马德文，史称晋恭帝。刘裕遂进爵为宋王，复加十郡，至二十郡封地。
年末，刘裕又获加十二旒冕、天子旌旗等系列殊礼。
元熙二年六月，尚书令傅亮、太史令骆达、中书侍郎王韶之一齐出班，奏请晋恭帝：今晋祚已终，天文符应出现，皆言宋祚当兴，请陛下效尧舜圣举，禅位于宋王。
司马德文自即位起便知有今日，但尚犹豫。
司空徐羡之奏道：自古便有兴废盛衰，月盈则亏，水满则倾。岂有不败之家，安有不亡之国？陛下司马氏相传一百余年，气运已极。宜从众请，可急降诏，以安众心。
恭帝见众心向宋，亦便释然，遂命尚书仆射草诏，复亲书于赤纸，令百官奉赍送宋王府宅，禅位于宋王刘裕。刘裕三让不肯，恭帝三诏固让。
于是诏命修筑受禅台于南郊，择选丁卯大吉之日，晋恭帝禅让，宣布退位。刘裕代晋称帝，改国号为宋，改元永初。
刘裕代晋受禅，始建宋朝，史称刘宋，亦称南朝宋国。尚书令傅亮率公卿行参拜大礼，备法驾，幸建康宫，登临太极前殿，接受百官及外国使节朝贺。
乃立刘义符为太子，大赦天下，封赏文武，改晋泰始历为宋永初历，社以子，腊以辰，遣使巡狩四方。议封废恭帝为零陵王，使居于秣陵，无事传唤不得入朝。
司马德文谢恩出朝，自居其藩国，另有冠军将军刘遵以禁军二千日夕护卫，实为监禁。
至此东晋灭亡。晋朝自武帝司马炎始，至恭帝司马德文而终，合两晋凡一十五帝，国祚一百五十六年，至此归祚于刘宋。
司马德文皇后兄长褚秀之、褚淡之，原封太常卿及侍中。此时见皇帝、皇后落难，便背主求荣，甘当刘裕走狗爪牙，协助监视帝后起居动静，事无巨细。
褚皇后生下一子，褚秀之兄弟遵照刘裕命令，将男婴害死。
刘裕复欲害零陵王，奈司马德文因日夜惊恐，整日与褚皇后共处一室，饮食也都由褚皇后亲自动手，一时无法下手。
永初二年九月，刘裕命琅琊侍中张伟携毒酒一瓶，前去秣陵鸩杀司马德文。
张伟不忍谋害故主，又难以交代，叹道：毒杀主君以自活，何如死耶！
竟在路上喝下毒酒自尽。刘裕闻讯大怒，又派褚淡之假意去探望褚后，暗令亲兵跟随在后。褚后闻兄长至，遂出外相见。
亲兵乘机越墙进入司马德文内室，将毒酒置于废帝面前，逼其速饮。
司马德文拒绝道：佛教说人凡自杀，转世不能再投人胎。此乃人生大恶，我不为之。
兵士哪管甚么佛祖教义，便将其挟上床去，以被蒙面扼死，然后跳墙而去。
司马德文被杀，谥号恭帝，葬于冲平陵，刘裕带领文武百官亲临送葬。
镜头转换，建康城头易帜，大宋旗号随风飘扬。
刘裕即立为帝，即命交州刺史杜慧度率兵万人南征林邑。杜慧度引军深入林邑国境内，歼其士兵大部。林邑国王请降，并向刘宋朝廷致送大象、金银、古贝等礼物。
次年，林邑王遣使到宋廷入贡，并获刘裕册封。
字幕：临邑国者，今之越南是也，向为中土藩属。
刘裕以司马氏为前车之鉴，称帝后即削弱强藩，尽集军政大权于朝廷。鉴于荆州屡为祸乱之源，便裁并荆州府郡，限制其文武将士额员。
又为防止权臣乱政，特下诏令：凡日后大臣外出征讨，一律配以朝廷军队，还师之后则将军队交回朝廷。
又下令整顿户籍，严禁世族隐匿户囗，厉行土断之法。规定朝廷所需不准滥行征发，而派官员以钱购买。降低农民租税，废除苛繁法令，令百姓休养生息，发展生产。
自魏晋以来，皇室、官府崇尚奢华；刘裕因出身孤寒，知道稼穑艰辛，因而平时清简寡欲，生活节俭，不喜奢侈。
太子刘义符居于东宫，多狎群小，不务政事。
领军将军谢晦奏于宋帝：陛下春秋既高，宜思保万代。神器至重，不可使负荷非人。今太子居于东宫，私狎群小，任意纵淫，非可使为人主，望请陛下早日废黜。
宋帝闻之，沉思良久，因问：庐陵王刘义真如何。
谢晦：刘义真德轻于草木，亦非人主之量。
宋帝：既是如此，可复使义真为扬州刺史，出镇石头城，暂时不废太子。
永初三年，刘裕复欲出征北魏，但因患病而罢。至五月，刘裕病重，遗命司空徐羡之、尚书仆射傅亮、领军将军谢晦及护军将军檀道济，四人为顾命大臣，辅助太子刘义符。
五月癸亥，刘裕崩逝，享年六十岁。葬于丹阳蒋山初宁陵，庙号高祖，谥号武皇帝。